購(gòu)買(mǎi)危險(xiǎn)化學(xué)品、銷(xiāo)售、運(yùn)輸相關(guān)規(guī)定 采購(gòu)、銷(xiāo)售、運(yùn)輸危險(xiǎn)化學(xué)品，必須遵守以下規(guī)定： （一）危險(xiǎn)化學(xué)品采購(gòu) 1、危險(xiǎn)化學(xué)品經(jīng)營(yíng)單位不得向未取得《危險(xiǎn)化學(xué)品經(jīng)營(yíng)許可證》的企業(yè)購(gòu)買(mǎi)危險(xiǎn)化學(xué)品。 2、危險(xiǎn)化學(xué)品單位不得向未取得《安全生產(chǎn)許可證》危險(xiǎn)化學(xué)品生產(chǎn)企業(yè)購(gòu)買(mǎi)危險(xiǎn)化學(xué)品。 3、危險(xiǎn)化學(xué)品單位采購(gòu)危險(xiǎn)化學(xué)品，不得委托不具備危險(xiǎn)化學(xué)品運(yùn)輸資質(zhì)的單位，運(yùn)輸危險(xiǎn)化學(xué)品；不得將不具備危險(xiǎn)化學(xué)品運(yùn)輸資質(zhì)的單位委托給危險(xiǎn)化學(xué)品銷(xiāo)售單位，運(yùn)輸?shù)奈ｋU(xiǎn)化學(xué)品查驗(yàn)入庫(kù)。 4、危險(xiǎn)化學(xué)品單位采購(gòu)劇毒品，必須獲得公安部門(mén)頒發(fā)的購(gòu)買(mǎi)和運(yùn)輸劇毒物質(zhì)的許可證。 5、危險(xiǎn)化學(xué)品單位采購(gòu)危險(xiǎn)化學(xué)品，有必要要求危險(xiǎn)化學(xué)品生產(chǎn)或經(jīng)營(yíng)單位確保所購(gòu)危險(xiǎn)化學(xué)品的完整一致性《化學(xué)品安全技術(shù)說(shuō)明書(shū)》和《化學(xué)品安全標(biāo)簽》。 （二）危險(xiǎn)化學(xué)品銷(xiāo)售 1、危險(xiǎn)化學(xué)品生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)單位不得向未取得危險(xiǎn)化學(xué)品的人銷(xiāo)售危險(xiǎn)化學(xué)品《安全生產(chǎn)許可證》的危險(xiǎn)化學(xué)品生產(chǎn)企業(yè)。 2、危險(xiǎn)化學(xué)品生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)單位不得向未取得危險(xiǎn)化學(xué)品的人銷(xiāo)售危險(xiǎn)化學(xué)品《危險(xiǎn)化學(xué)品經(jīng)營(yíng)許可證》的危險(xiǎn)化學(xué)品經(jīng)營(yíng)企業(yè)。 3、危險(xiǎn)化學(xué)品生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)單位不得向未取得危險(xiǎn)化學(xué)品的人銷(xiāo)售危險(xiǎn)化學(xué)品《安全評(píng)估審查意見(jiàn)書(shū)》和《危險(xiǎn)化學(xué)品儲(chǔ)存（使用）登記證》的危險(xiǎn)化學(xué)品儲(chǔ)存（使用）企業(yè)。 4、危險(xiǎn)化學(xué)品生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)單位銷(xiāo)售危險(xiǎn)化學(xué)品，不得委托不具備危險(xiǎn)化學(xué)品運(yùn)輸資質(zhì)的單位運(yùn)輸危險(xiǎn)化學(xué)品；也不得委托不具備危險(xiǎn)化學(xué)品運(yùn)輸資質(zhì)的危險(xiǎn)化學(xué)品采購(gòu)單位檢驗(yàn)和交付貨物。 5、劇毒化學(xué)品生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)單位不得向個(gè)人或者無(wú)購(gòu)貨憑證購(gòu)貨、準(zhǔn)運(yùn)證的單位。 6、危險(xiǎn)化學(xué)品生產(chǎn)單位必須建立危險(xiǎn)化學(xué)品容器、包裝物登記制度和檔案，不得使用非定點(diǎn)企業(yè)生產(chǎn)的危險(xiǎn)化學(xué)品容器、包裝物包裝、盛裝、運(yùn)輸危險(xiǎn)化學(xué)品。 7、危險(xiǎn)化學(xué)品生產(chǎn)單位銷(xiāo)售危險(xiǎn)化學(xué)品時(shí)，應(yīng)附有與危險(xiǎn)化學(xué)品完全一致的《化學(xué)品安全技術(shù)說(shuō)明書(shū)》和《化學(xué)品安全標(biāo)簽》。 （三）危險(xiǎn)化學(xué)品運(yùn)輸 1、危險(xiǎn)化學(xué)品運(yùn)輸企業(yè)必須取得運(yùn)輸或者海事部門(mén)批準(zhǔn)頒發(fā)的危險(xiǎn)化學(xué)品運(yùn)輸企業(yè)資質(zhì)。 2、從事危險(xiǎn)化學(xué)品公路、水路運(yùn)輸?shù)鸟{駛員、船員、裝卸管理人員、押運(yùn)人員必須通過(guò)法務(wù)部門(mén)的考試，取得上崗資格證。 3、危險(xiǎn)化學(xué)品運(yùn)輸企業(yè)不得承運(yùn)未取得《安全生產(chǎn)許可證》的危險(xiǎn)化學(xué)品生產(chǎn)企業(yè)、未取得《危險(xiǎn)化學(xué)品經(jīng)營(yíng)許可證》的危險(xiǎn)化學(xué)品經(jīng)營(yíng)企業(yè)、未取得《安全評(píng)估審查意見(jiàn)書(shū)》和《危險(xiǎn)化學(xué)品儲(chǔ)存（登記）證》的儲(chǔ)存（使用）企業(yè)托運(yùn)的危險(xiǎn)化學(xué)品。運(yùn)輸劇毒品，還應(yīng)當(dāng)查驗(yàn)發(fā)貨人的《劇毒品采購(gòu)許可證》和《劇毒品運(yùn)輸許可證》。 （四）易制毒、易制爆、劇毒化學(xué)品相關(guān)法律規(guī)定（節(jié)選） 1、危險(xiǎn)化學(xué)品生產(chǎn)企業(yè)、經(jīng)營(yíng)企業(yè)銷(xiāo)售劇毒化學(xué)品、易制爆危險(xiǎn)化學(xué)品，應(yīng)當(dāng)如實(shí)記錄購(gòu)買(mǎi)單位的名稱、地址、經(jīng)辦人的姓名、身份證號(hào)碼以及所購(gòu)買(mǎi)的劇毒化學(xué)品、易制爆危險(xiǎn)化學(xué)品的品種、數(shù)量、用途。銷(xiāo)售記錄以及經(jīng)辦人的身份證明復(fù)印件、相關(guān)許可證件復(fù)印件或者證明文件的保存期限不得少于1年。 2、劇毒化學(xué)品、易制爆危險(xiǎn)化學(xué)品的銷(xiāo)售企業(yè)、購(gòu)買(mǎi)單位應(yīng)當(dāng)在銷(xiāo)售、購(gòu)買(mǎi)后5日內(nèi)，將所銷(xiāo)售、購(gòu)買(mǎi)的劇毒化學(xué)品、易制爆危險(xiǎn)化學(xué)品的品種、數(shù)量以及流向信息報(bào)所在地縣級(jí)人民政府公安機(jī)關(guān)備案，并輸入計(jì)算機(jī)系統(tǒng)。 3、使用劇毒化學(xué)品、易制爆危險(xiǎn)化學(xué)品的單位不得出借、轉(zhuǎn)讓其購(gòu)買(mǎi)的劇毒化學(xué)品、易制爆危險(xiǎn)化學(xué)品；因轉(zhuǎn)產(chǎn)、停產(chǎn)、搬遷、關(guān)閉等確需轉(zhuǎn)讓的，應(yīng)當(dāng)向具有相關(guān)許可證件或者證明文件的單位轉(zhuǎn)讓?zhuān)⒃谵D(zhuǎn)讓后將有關(guān)情況及時(shí)向所在地縣級(jí)人民政府公安機(jī)關(guān)報(bào)告。
目前，我公司的產(chǎn)品服務(wù)涉及煤化工MTO（甲醇制烯烴）催化劑，環(huán)保工業(yè)領(lǐng)域符合歐Ⅵ標(biāo)準(zhǔn)的汽車(chē)尾氣凈化催化劑等行業(yè)。產(chǎn)品包括四乙基氫氧化銨、N,N,N-三甲基-1-金剛烷基氫氧化銨等季銨化合物；溴吡斯的明、甲硫酸新斯的明等特種精細(xì)化學(xué)品，以及各類(lèi)新型模板劑。核心產(chǎn)品產(chǎn)量充足，質(zhì)量穩(wěn)定，尤其在高純度、低金屬離子及低鹵素離子的季銨堿化合物類(lèi)模板劑的制造有獨(dú)特技術(shù)和大規(guī)模生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)。自主研發(fā)電解工藝，綠色環(huán)保。一直秉持服務(wù)至上的經(jīng)營(yíng)理念，為國(guó)內(nèi)外客戶提供具有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品價(jià)格，以及定制化的工藝改進(jìn)與開(kāi)發(fā)方案，信譽(yù)優(yōu)良。
農(nóng)產(chǎn)品(行情000061,診股) ?白糖 原糖小幅震蕩 國(guó)內(nèi)挑戰(zhàn)支撐 昨日原糖小幅震蕩，因受巴西糖產(chǎn)量下滑的預(yù)期提振。主力合約最高觸及14.77美分每磅，最低跌到14.54美分每磅，最終收盤(pán)價(jià)格上漲跌0.41%，報(bào)收在14.76美分每磅。巴西中南部甘蔗主產(chǎn)區(qū)的糖產(chǎn)量料在下一年度降至3年低位，因再植的缺乏削減甘蔗單產(chǎn)，且乙醇產(chǎn)量增加。Kingsman預(yù)估巴西中南部2018-19年度糖產(chǎn)量為3399萬(wàn)噸。中南部戰(zhàn)巴西全國(guó)唐糖產(chǎn)量的逾90%。這一糖產(chǎn)量水平意味著同比下滑210萬(wàn)噸，并且將是2015-16年度生產(chǎn)的3122萬(wàn)噸以來(lái)最低水平。；相對(duì)地，國(guó)儲(chǔ)拋儲(chǔ)流拍的消息正逐步被市場(chǎng)消化，雖然白天糖價(jià)再度下跌，但在下午收盤(pán)時(shí)收復(fù)失地。參考其他品種的經(jīng)驗(yàn)，我們認(rèn)為此次拋儲(chǔ)不影響市場(chǎng)中期走勢(shì)，對(duì)于中短期投資者可以等待價(jià)格企穩(wěn)后，逢低買(mǎi)入1801合約。而在期權(quán)投資上，對(duì)于現(xiàn)貨商則可以在短期進(jìn)行持有現(xiàn)貨的基礎(chǔ)上進(jìn)行滾動(dòng)賣(mài)出略虛值看漲期權(quán)的備兌期權(quán)組合操作，在未來(lái)1-2年，備兌期權(quán)組合的操作可以作為現(xiàn)貨收益的增強(qiáng)器持續(xù)進(jìn)行；同時(shí)對(duì)于價(jià)值投資者而言，亦可以買(mǎi)入6300至6400行權(quán)價(jià)的虛值看漲期權(quán)，等待糖價(jià)上漲使得虛值期權(quán)變成實(shí)值后，可以平倉(cāng)前期低行權(quán)價(jià)的看漲期權(quán)并繼續(xù)買(mǎi)入新一輪的虛值看漲期權(quán)（行權(quán)價(jià)6500或6600的看漲期權(quán)），并在糖價(jià)達(dá)到6600元/噸以上時(shí)逐步擇機(jī)止盈?！ ?棉花及棉紗 美棉繼續(xù)下跌，國(guó)內(nèi)棉花承壓回調(diào) ICE棉花期貨昨日繼續(xù)下跌，因?qū)︼Z風(fēng)瑪麗亞對(duì)棉花造成的潛在破壞的擔(dān)憂減退，市場(chǎng)等待棉花收割，主力ICE12月期棉跌1.05美分/磅，報(bào)每磅68.2美分。據(jù)USDA最新數(shù)據(jù)，9月14日當(dāng)周，2017/18年度美棉凈簽約6.31萬(wàn)噸，環(huán)比增加4.75萬(wàn)噸，同比增加1.46萬(wàn)噸；裝運(yùn)4.11萬(wàn)噸，環(huán)比增加1.57萬(wàn)噸，同比增加0.36萬(wàn)噸，簽約數(shù)量占出口預(yù)估（9月USDA)比51%，高于五年均值9%；國(guó)內(nèi)方面，鄭棉與棉紗承壓回調(diào)，最終棉花主力1801合約收盤(pán)報(bào)15415元/噸，跌215元/噸，棉紗主力1801合約收盤(pán)報(bào)23210元/噸，跌175元/噸。儲(chǔ)備棉輪出方面，本周第4日輪出30024噸，實(shí)際成交29460噸，成交率98.12%，成交均價(jià)跌124元/噸至14800元/噸，9月22日計(jì)劃輪出量在2.68萬(wàn)噸，其中新疆棉1.94萬(wàn)噸?，F(xiàn)貨價(jià)持穩(wěn)略漲，CC Index 3128B報(bào)15974元/噸，較前一交易日上漲2元/噸。下游紗線現(xiàn)貨亦持穩(wěn)上漲，32支普梳紗線價(jià)格指數(shù)23400元/噸，40支精梳紗線價(jià)格指數(shù)26900元/噸。總之，美棉繼續(xù)下跌，國(guó)內(nèi)新花逐步上市，短期鄭棉受此影響而維持震蕩，中后期看漲不變，投資者則可以等美棉利空消化完畢逐步逢低買(mǎi)入。同時(shí)近期棉紗現(xiàn)貨逐步堅(jiān)挺，我們可以等待棉紗企穩(wěn)后亦可逐步逢低買(mǎi)入。 ?豆菜粕 美豆出口表現(xiàn)強(qiáng)勁 CBOT大豆昨日小漲收盤(pán)報(bào)970.6美分/蒲，不過(guò)總體仍在區(qū)間箱體震蕩。周度出口銷(xiāo)售報(bào)告利好，最近一周美豆出口銷(xiāo)售量233.8萬(wàn)噸，遠(yuǎn)高于市場(chǎng)預(yù)估的120-150萬(wàn)噸。同時(shí)USDA公布私人出口商向中國(guó)銷(xiāo)售13.2萬(wàn)噸大豆。目前市場(chǎng)在豐產(chǎn)的利空和需求強(qiáng)勁的利多之間博弈。美豆已經(jīng)進(jìn)入收割期，截至上周日收割率4%，優(yōu)良率較一周前降1%至59%。豐產(chǎn)的利空已在預(yù)期內(nèi)，而需求持續(xù)表現(xiàn)強(qiáng)勁將對(duì)價(jià)格產(chǎn)生支撐，相較之前，我們目前對(duì)市場(chǎng)相對(duì)看好。另外隨著美國(guó)產(chǎn)量落地，后期關(guān)注點(diǎn)將逐漸轉(zhuǎn)移至南美大豆播種和生長(zhǎng)，炒作題材增加。國(guó)內(nèi)方面變動(dòng)不大，上周港口和油廠大豆庫(kù)存均有所下降，不過(guò)仍處在歷史同期高位。上周油廠開(kāi)機(jī)率增至58.72%，豆粕日均成交量由一周前11.5萬(wàn)噸增至16.2萬(wàn)噸，油廠豆粕庫(kù)存此前連續(xù)6周下降，不過(guò)上周略有回升，截至9月17日由82.49萬(wàn)噸升至83.77萬(wàn)噸。榨利豐厚加上國(guó)慶前備貨，本周油廠預(yù)計(jì)繼續(xù)保持高開(kāi)機(jī)。本周現(xiàn)貨上成交和提貨量均明顯增加，昨日豆粕成交量30.32萬(wàn)噸，成交均價(jià)2819（+28），提貨量7.94萬(wàn)噸。預(yù)計(jì)豆粕單邊仍繼續(xù)跟隨美豆，基差暫時(shí)在當(dāng)前水平保持穩(wěn)定。 ?油脂 商品弱勢(shì) 油脂調(diào)整 美豆昨日總體震蕩小漲，受制于美豆出口需求較強(qiáng)，市場(chǎng)在短暫調(diào)整后美國(guó)需求強(qiáng)勁也將使得平衡表的期末庫(kù)存和庫(kù)消比增加幅度受限，價(jià)格可能還將保持弱勢(shì)震蕩直至季節(jié)性收割低點(diǎn)前。馬盤(pán)昨日下跌，九月包括后期產(chǎn)量預(yù)計(jì)恢復(fù)較快，9日1-15日馬棕出口環(huán)比增20%，對(duì)印度及次大陸出口量有下滑，此輪馬來(lái)上漲幅度已經(jīng)較高，后期一旦產(chǎn)量恢復(fù)，馬盤(pán)將出現(xiàn)較大幅度調(diào)整。國(guó)內(nèi)基本面變化不是太大，棕油庫(kù)存36萬(wàn)噸，豆油137萬(wàn)噸，節(jié)日備貨已經(jīng)進(jìn)入后期，成交逐漸減少，后期棕油到港逐漸增多壓力慢慢凸現(xiàn)出來(lái)。商品期貨昨日繼續(xù)殺跌，空頭氛圍持續(xù)，油脂跟隨走弱，操作上建議觀望市場(chǎng)氛圍，待風(fēng)險(xiǎn)釋放完全后可考慮介入基本面較強(qiáng)的菜油多單。另外棕油在持續(xù)上漲后基差走低，相對(duì)豆菜油價(jià)值上也處于相對(duì)高位，后期產(chǎn)量大概率恢復(fù)較快，馬盤(pán)也已在調(diào)整，套利上可考慮適時(shí)介入豆棕或菜棕價(jià)差。 ?玉米及淀粉 期價(jià)小幅反彈 國(guó)內(nèi)玉米現(xiàn)貨價(jià)格整體穩(wěn)中有跌，其中華北地區(qū)玉米深加工企業(yè)收購(gòu)價(jià)繼續(xù)下跌，其他地區(qū)持穩(wěn)；淀粉現(xiàn)貨價(jià)格整體穩(wěn)定，部分廠家下調(diào)報(bào)價(jià)20-30元/噸。市場(chǎng)消息方面，天下糧倉(cāng)重點(diǎn)跟蹤的29家深加工企業(yè)+港口淀粉庫(kù)存從上周的16.17萬(wàn)噸回升至17.69萬(wàn)噸；9月21日分貸分還計(jì)劃交易2013年臨儲(chǔ)玉米48970噸，實(shí)際成交48953噸，成交均價(jià)1335元；中儲(chǔ)糧包干銷(xiāo)售計(jì)劃交易2014年臨儲(chǔ)玉米903801噸，實(shí)際成交755459噸，成交均價(jià)1468元。玉米與淀粉期價(jià)早盤(pán)震蕩，尾盤(pán)小幅增倉(cāng)上行。展望后期，考慮到目前玉米遠(yuǎn)月期價(jià)對(duì)應(yīng)的產(chǎn)區(qū)和銷(xiāo)區(qū)價(jià)格高企，不利于新作玉米的實(shí)際需求與補(bǔ)庫(kù)需求。因此，我們維持看空判斷；對(duì)于淀粉而言，考慮到環(huán)保檢查影響或趨弱，后期新作玉米上市前后有新增產(chǎn)能投放，我們預(yù)計(jì)遠(yuǎn)期供需趨于改善，結(jié)合玉米期價(jià)預(yù)期，再加上潛在可能的深加工補(bǔ)貼政策，我們同樣認(rèn)為遠(yuǎn)月淀粉期價(jià)亦存在高估。在這種情況下，我們建議投資者可以考慮繼續(xù)持有前期1月玉米/淀粉空單或淀粉-玉米價(jià)差套利組合，以8月下旬高點(diǎn)作為止損?！ ?雞蛋 現(xiàn)貨價(jià)格繼續(xù)下跌 芝華數(shù)據(jù)顯示，全國(guó)雞蛋價(jià)格繼續(xù)下跌，其中主產(chǎn)區(qū)均價(jià)下跌0.04元/斤，主銷(xiāo)區(qū)均價(jià)下跌0.13元/斤，貿(mào)易監(jiān)控顯示，貿(mào)易商收貨容易，走貨較慢，貿(mào)易狀況整體較前一日小幅改善，貿(mào)易商庫(kù)存偏低，較前一日繼續(xù)小幅回升，貿(mào)易商看跌預(yù)期減弱，其中華東與西南地區(qū)看跌預(yù)期較為強(qiáng)烈。雞蛋期價(jià)早盤(pán)繼續(xù)下跌，午后逐步反彈，大幅收漲，以收盤(pán)價(jià)計(jì)， 1月合約上漲95元，5月合約上漲45元， 9月合約接近到期。分析市場(chǎng)可以看出，近期雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格如期持續(xù)大幅回落，期價(jià)跌幅相對(duì)小于現(xiàn)貨價(jià)格，期價(jià)貼水轉(zhuǎn)為升水，表明市場(chǎng)預(yù)期發(fā)生改變，即從過(guò)去反映現(xiàn)貨價(jià)格高點(diǎn)回落的預(yù)期轉(zhuǎn)向后期春節(jié)前上漲的預(yù)期，從盤(pán)面表現(xiàn)來(lái)看，市場(chǎng)或預(yù)期4000左右為1月期價(jià)底部區(qū)域。在這種情況下，建議投資者觀望為宜?！ ?生豬 跌跌不休 豬易網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，昨日全國(guó)外三元生豬均價(jià)為14.38元/公斤，較前一日再掉0.06元/公斤。豬價(jià)繼續(xù)下跌沒(méi)商量，今早收來(lái)消息，屠企收購(gòu)價(jià)再降0.1元/公斤。東北價(jià)格已破7，華北局地亦失守，主流價(jià)14元/公斤。華東地區(qū)豬價(jià)下跌地區(qū)有所減少，除山東外其他地區(qū)價(jià)格還在14.5元/公斤以上。華中地區(qū)河南領(lǐng)跌，下降幅度0.15元/公斤。兩湖暫穩(wěn)，主流價(jià)14.3元/公斤。華南地區(qū)普跌0.1元/公斤，兩廣主流價(jià)14.5元/公斤，海南14元/公斤。西南跌0.1元/公斤，川渝15.1元/公斤。傳說(shuō)的金九銀十也就這么回事了，短期價(jià)格無(wú)有利支撐，出欄增多是事實(shí)，屠企順勢(shì)收豬，增量并不明顯，預(yù)期豬價(jià)繼續(xù)下跌?！ ∧芑 ?動(dòng)力煤 港口現(xiàn)貨僵持，期價(jià)高位回調(diào) 受黑色整體氛圍不佳及政策性保供應(yīng)等消息打壓，昨日動(dòng)煤期貨大幅回調(diào)，主力01合約夜盤(pán)收?qǐng)?bào)635.6，1-5價(jià)差縮窄至56.4。現(xiàn)貨市場(chǎng)方面，受即將召開(kāi)的十九大會(huì)議的影響，陜西、山西部分露天礦停產(chǎn)、減產(chǎn)，雖然內(nèi)蒙古放開(kāi)對(duì)火工品限制，但產(chǎn)地供應(yīng)仍較緊張，坑口煤價(jià)延續(xù)漲勢(shì)。港口方面，港口煤價(jià)高位僵持，受成本偏高以及對(duì)于遠(yuǎn)期市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)考慮等因素影響，貿(mào)易商上貨積極性不高，下游對(duì)于當(dāng)前偏高位的報(bào)價(jià)接受程度也不高，秦皇島5500大卡動(dòng)力煤末煤+0至702元/噸。 消息面上，近日發(fā)改委發(fā)布關(guān)于做好煤電油氣運(yùn)保障工作的通知稱，各省區(qū)市和相關(guān)企業(yè)要加強(qiáng)煤炭產(chǎn)運(yùn)需動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)分析，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和協(xié)調(diào)解決供應(yīng)中出現(xiàn)的突出問(wèn)題，努力保障十九大召開(kāi)前后煤炭穩(wěn)定供應(yīng)。 北方港口庫(kù)存震蕩回升，其中秦港日均裝船發(fā)運(yùn)量57.5萬(wàn)噸，日均鐵路調(diào)進(jìn)量66萬(wàn)噸，港存+8至562萬(wàn)噸；曹妃甸港庫(kù)存-3至317萬(wàn)噸，京唐港國(guó)投港區(qū)庫(kù)存+4至108萬(wàn)噸。 昨日電廠日耗震蕩回升，沿海六大電力集團(tuán)合計(jì)耗煤73萬(wàn)噸，合計(jì)電煤庫(kù)存983萬(wàn)噸，存煤可用天數(shù)13.5天。 昨日煤炭沿海運(yùn)費(fèi)漲勢(shì)放緩，中國(guó)沿海煤炭運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)1172，較前一日上漲0.01%。 整體來(lái)看，9-10月重要會(huì)議、產(chǎn)地環(huán)保/安檢或?qū)⒗^續(xù)限制供應(yīng)釋放，下游電廠日耗雖有下降，但仍在較高水平，現(xiàn)貨支撐強(qiáng)烈。而對(duì)于期貨盤(pán)面來(lái)說(shuō)，01合約對(duì)應(yīng)取暖旺季，但時(shí)間上有置換產(chǎn)能投放壓力，高位壓力顯現(xiàn)，關(guān)注周邊市場(chǎng)整體氛圍、日耗回落幅度及先進(jìn)產(chǎn)能釋放情況。 ?PTA 聚酯產(chǎn)銷(xiāo)一般，PTA偏弱運(yùn)行 昨日商品整體氛圍不佳，PTA弱勢(shì)下跌，主力01合約夜盤(pán)報(bào)收5268，1-5價(jià)差擴(kuò)大至92。市場(chǎng)成交有所放量，主流供應(yīng)商采購(gòu)現(xiàn)貨為主，部分聚酯工廠有所接盤(pán)，市場(chǎng)基差繼續(xù)收縮。日內(nèi)主流現(xiàn)貨和01合約商談成交基差在貼水20-35，倉(cāng)單和01合約報(bào)盤(pán)在貼水30；白天5185-5275自提成交，5263-5281送到成交，5239倉(cāng)單成交。 昨日PX報(bào)價(jià)震蕩回落，亞洲隔夜CFR盤(pán)報(bào)847美元/噸（-3），加工費(fèi)850附近。PX 10月報(bào)840美元/噸，11月852美元/噸。未來(lái)國(guó)內(nèi)PX可能會(huì)去庫(kù)存，但預(yù)計(jì)仍不會(huì)缺貨。 PTA裝置方面，江蘇一套年產(chǎn)150萬(wàn)噸的PTA裝置檢修時(shí)間延長(zhǎng)5天左右；華彬一停產(chǎn)中的PTA企業(yè)第一船PX近日抵港，但儲(chǔ)罐事宜尚未完全落實(shí)，保守預(yù)計(jì)11月份開(kāi)車(chē)；福建一停產(chǎn)中的PTA企業(yè)已簽訂重組協(xié)議，屆時(shí)開(kāi)車(chē)進(jìn)程可能加快，初步計(jì)劃四季度部分產(chǎn)能恢復(fù)開(kāi)車(chē)。 下游方面，昨日江浙滌絲產(chǎn)銷(xiāo)整體依舊一般，至下午3點(diǎn)半附近平均估算在6-7成；直紡滌短銷(xiāo)售一般，下游剛需補(bǔ)貨，大多產(chǎn)銷(xiāo)在5-8成附近。 整體來(lái)看，9-10月份 PTA裝置檢修，加之聚酯低庫(kù)存、高負(fù)荷，短期供需結(jié)構(gòu)仍有支撐。不過(guò)對(duì)期貨01合約來(lái)說(shuō)，成本端PX四季度支撐乏力，自身新老裝置11-12月恢復(fù)壓力下盤(pán)面高加工費(fèi)難以維持，PTA回調(diào)壓力仍存，關(guān)注商品市場(chǎng)整體氛圍、下游聚酯產(chǎn)銷(xiāo)&庫(kù)存變動(dòng)以及國(guó)際油價(jià)情況。 ?天膠 滬膠1801短期可能企穩(wěn) 關(guān)于近期下跌（1）1801價(jià)差高效率回歸，來(lái)自 8月數(shù)據(jù)低于多頭預(yù)期，驗(yàn)證空頭的需求偏弱（2）供應(yīng)側(cè)板塊走弱。（3）橡膠產(chǎn)業(yè)內(nèi)，盤(pán)面配置空頭的居多，非標(biāo)套，三者走向一致，導(dǎo)致11個(gè)交易日回歸800點(diǎn)。2、短期，我認(rèn)為14500-15000會(huì)停留，反彈看整個(gè)工業(yè)品和黑色。 ?PE 節(jié)前備貨需求仍有待釋放、內(nèi)外倒掛擴(kuò)大&宏觀和商品氛圍轉(zhuǎn)弱，短期仍有壓力 9月21日國(guó)內(nèi)中石化華北、華東、華中、中油華北、華東、華南、西南、西北大區(qū)LLD出廠價(jià)下調(diào)50-200元/噸，華北低端市場(chǎng)價(jià)格回落至9350元/噸（煤化工），目前L1801升水華北現(xiàn)貨至170元/噸，石化廠出廠價(jià)大面積下調(diào)，貿(mào)易商較多倒掛市場(chǎng)價(jià)出貨，下游接貨意向一般，但對(duì)低價(jià)貨源的需求有增，現(xiàn)貨端壓力仍存；另外9月20日CFR遠(yuǎn)東低端折合人民幣價(jià)為9847元/噸，盤(pán)面對(duì)外盤(pán)倒掛至327元/噸，現(xiàn)貨仍倒掛至497元/噸，外盤(pán)潛在支撐增強(qiáng)，將持續(xù)影響到10月份的進(jìn)口量；相關(guān)品價(jià)差來(lái)看，HD-LLD和LD-LLD價(jià)差分別為750和650元/噸，相關(guān)品對(duì)盤(pán)面壓力繼續(xù)緩解，非標(biāo)套利機(jī)會(huì)仍較少。整體從價(jià)差來(lái)看，外盤(pán)潛在支撐增強(qiáng)，相關(guān)品壓力繼續(xù)緩解，現(xiàn)貨端壓力隨著價(jià)格回落而逐步緩解，雖然受美聯(lián)儲(chǔ)縮表和整體商品氛圍轉(zhuǎn)弱的影響，期貨價(jià)格大跌繼續(xù)抑制短期需求，但臨近節(jié)日的備貨需求很有釋放可能。 從供需面來(lái)看，昨日石化庫(kù)存繼續(xù)回落至70萬(wàn)噸附近，且節(jié)前石化仍持續(xù)讓利去庫(kù)存，另外前期套保固化現(xiàn)貨集中釋放，再加上近期宏觀和商品氛圍轉(zhuǎn)弱增加了短期壓力，不過(guò)這些利空在前期價(jià)格回落中將逐步被消化，再加上近期下游存在節(jié)前備貨需求，價(jià)格一旦企穩(wěn)，需求大概率將會(huì)出現(xiàn)，另外內(nèi)外倒掛有所擴(kuò)大，非標(biāo)品壓力緩解，現(xiàn)貨端壓力逐步被市場(chǎng)消化后，后期仍存在因需求好轉(zhuǎn)再次回升的概率（節(jié)前備貨），因此建議節(jié)前等待輕倉(cāng)試多的機(jī)會(huì)，前期空頭謹(jǐn)慎持有，預(yù)計(jì)今日主力L1801價(jià)格運(yùn)行區(qū)間9450-9650元/噸。 ?PP 宏觀和商品氛圍轉(zhuǎn)弱、裝置重啟壓力&價(jià)差支撐、備貨需求，PP謹(jǐn)慎偏空 9月21日，國(guó)內(nèi)中石化華北、華南、中油華南大區(qū)拉絲PP出廠價(jià)下調(diào)200元/噸，華東低端市場(chǎng)價(jià)繼續(xù)回落至8500元/噸，PP1801對(duì)華東現(xiàn)貨升水縮窄至110元/噸，期貨價(jià)格承壓，貿(mào)易商加大解套出貨，下游逢低剛需采購(gòu)，低價(jià)貨源有所消化，現(xiàn)貨面壓力有緩解；山東丙烯單體低端價(jià)格繼續(xù)反彈至8100元/噸，粉料支撐價(jià)位為8800元/噸附近，粉料已無(wú)利潤(rùn)，替代支撐將逐步體現(xiàn)；另外9月20日CFR遠(yuǎn)東低端外盤(pán)人民幣價(jià)格小幅回落至9233元/噸，PP1801對(duì)外盤(pán)倒掛至623元/噸，現(xiàn)貨倒掛至733元/噸，出口窗口已打開(kāi)，外盤(pán)支撐繼續(xù)增強(qiáng)。從價(jià)差上看，基差維持相對(duì)低位，盤(pán)面固化貨源回流現(xiàn)貨后進(jìn)而壓制盤(pán)面，近期貿(mào)易商也是加大出貨力度，短期壓力有增，不過(guò)隨著價(jià)格的回調(diào)，后市壓力可以看到逐步緩解，且下游接貨意愿有所回升，再加上盤(pán)面和現(xiàn)貨都持續(xù)較大幅度倒掛外盤(pán)，以及盤(pán)面也臨近粉料替代支撐，整體下行動(dòng)能減弱，價(jià)差支撐也有增強(qiáng)。 從供需面來(lái)看，昨日PP裝置檢修率暫穩(wěn)至14.55%，拉絲比例暫穩(wěn)至28.23%，拉絲PP存量供應(yīng)穩(wěn)定，不過(guò)近期神華包頭、石家莊煉廠和海偉石化有重啟計(jì)劃，另外新產(chǎn)能釋放也將陸續(xù)兌現(xiàn)（寧煤三期、云天化(行情600096,診股)和中天合創(chuàng)），再加上目前基差持續(xù)偏低，固化到01合約上的貨源都逐步回流至現(xiàn)貨，不過(guò)這部分壓力隨著價(jià)格的回落，已有一定消化，且近期塑編需求陸續(xù)低位回升，整體需求季節(jié)性好轉(zhuǎn)仍未被證偽，再加上十一節(jié)前存在備貨需求，目前PP仍將是現(xiàn)貨端壓力繼續(xù)消化和需求季節(jié)性回升之間的博弈，因此短期盤(pán)面或謹(jǐn)慎偏空，關(guān)注需求回升、內(nèi)外倒掛和粉料替代等對(duì)盤(pán)面的支撐，預(yù)計(jì)今日PP1801價(jià)格運(yùn)行區(qū)間為8500-8650元/噸。 ?甲醇 MEG補(bǔ)跌、烯烴利潤(rùn)低位&貼水現(xiàn)貨、產(chǎn)區(qū)偏緊，甲醇偏空謹(jǐn)慎 現(xiàn)貨：9月21日甲醇現(xiàn)貨價(jià)格漲跌互現(xiàn)，其中太倉(cāng)低端價(jià)格為2730元/噸，山東、河南、河北、內(nèi)蒙和西南的現(xiàn)貨價(jià)格分別為2670（-200）、2700（-200）、2720（-260）、2520（-500運(yùn)費(fèi)）和2750（-180運(yùn)費(fèi)）元/噸，產(chǎn)區(qū)可交割貨源低端價(jià)格為2870-3020元/噸，產(chǎn)銷(xiāo)套利窗口完全關(guān)閉，01對(duì)太倉(cāng)繼續(xù)倒掛至32元/噸，考慮到產(chǎn)銷(xiāo)套利窗口持續(xù)關(guān)閉，這無(wú)疑對(duì)港口現(xiàn)貨和盤(pán)面都有間接支撐； 內(nèi)外價(jià)差：9月20日CFR中國(guó)現(xiàn)貨人民幣價(jià)格再次回落至2895元/噸（含50港雜費(fèi)），MA801倒掛外盤(pán)價(jià)格至197元/噸，華東現(xiàn)貨倒掛外盤(pán)至165元/噸，外盤(pán)對(duì)國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨和盤(pán)面支撐增強(qiáng)。 成本：昨日鄂爾多斯(行情600295,診股)和山東濟(jì)寧5500大卡坑口煤為391和640元/噸，對(duì)應(yīng)到盤(pán)面的成本為2221和2344元/噸，另外是川渝氣頭甲醇成本對(duì)應(yīng)到華東為1830元/噸，華北焦?fàn)t氣對(duì)應(yīng)到華東為2240元/噸，目前產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨拋盤(pán)利潤(rùn)仍維持高位； 新興需求：盤(pán)面加工費(fèi)來(lái)看，PP+MEG再次回落至2437元/噸，仍處于相對(duì)高位，不過(guò)PP-3*MA日盤(pán)的盤(pán)面和現(xiàn)貨加工費(fèi)再次回落至570和310元/噸，昨日MEG盤(pán)面大跌，變相增加了PP所帶來(lái)的壓力； 綜合來(lái)看，昨日期貨價(jià)格繼續(xù)大幅回落，主要是MEG和美聯(lián)儲(chǔ)縮表致整體商品氛圍急轉(zhuǎn)直下，且PP短期仍面臨新產(chǎn)能、裝置重啟和盤(pán)面固化現(xiàn)貨流出的壓力，不過(guò)基本面壓力有逐步緩解的跡象，且現(xiàn)貨價(jià)格仍表現(xiàn)堅(jiān)挺，盤(pán)面貼水現(xiàn)貨擴(kuò)大，再加上文萊裝置按計(jì)劃停車(chē)以及海事局文件確認(rèn)后的利多支撐，本周華東港口庫(kù)存也高位回落，短期謹(jǐn)慎偏空，不建議追空，預(yù)計(jì)日盤(pán)MA801價(jià)格運(yùn)行區(qū)間為2680-2750元/噸。 ?原油 市場(chǎng)聚焦歐佩克JMMC月度會(huì)議 l 市場(chǎng)要聞與重要數(shù)據(jù) 1. WTI 11月原油期貨收跌0.14美元，跌幅0.28%，報(bào)50.55美元/桶。布倫特11月原油期貨收漲0.14美元，漲幅0.25%，報(bào)56.43美元/桶。NYMEX 10月汽油期貨收?qǐng)?bào)1.6438美元/加侖。NYMEX 10月取暖油期貨收?qǐng)?bào)1.8153美元/加侖。 2. 據(jù)悉本次減產(chǎn)監(jiān)督會(huì)議預(yù)計(jì)將于北京時(shí)間周五下午四點(diǎn)在維也納舉行，科威特主持，委內(nèi)瑞拉、阿爾及利亞、俄羅斯等多國(guó)官員將參加會(huì)議。路透報(bào)道稱，此次會(huì)議將討論延長(zhǎng)減產(chǎn)協(xié)議及對(duì)出口進(jìn)行監(jiān)控以評(píng)估減產(chǎn)執(zhí)行率等議題。但歐佩克代表稱，目前各國(guó)尚未就減產(chǎn)協(xié)議延長(zhǎng)的時(shí)間達(dá)成共識(shí)，一切均有待討論?！ ?. 俄羅斯能源部長(zhǎng)：OPEC及非OPEC國(guó)家將在維也納會(huì)議上討論原油出口監(jiān)管問(wèn)題。據(jù)市場(chǎng)消息，OPEC技術(shù)委員會(huì)建議產(chǎn)油國(guó)部長(zhǎng)對(duì)原油出口進(jìn)行監(jiān)督，作為減產(chǎn)協(xié)議的補(bǔ)充?！ ?. 高盛：預(yù)計(jì)OPEC會(huì)談不會(huì)延長(zhǎng)石油減產(chǎn)協(xié)議，但現(xiàn)在就下定論還言之過(guò)早。相信OPEC石油減產(chǎn)監(jiān)督委員會(huì)本周并不會(huì)建議延長(zhǎng)減產(chǎn)協(xié)議。當(dāng)前基本面強(qiáng)勁，支持高盛重申布油年底看漲至58美元/桶的預(yù)期?！ ?. 油輪跟蹤網(wǎng)站TankerTracker：預(yù)計(jì)截至10月7日歐佩克原油四周出口量將下降14萬(wàn)桶/日至2382萬(wàn)桶/日?！ 投資邏輯 近期市場(chǎng)聚焦OPEC月度的JMMC會(huì)議，市場(chǎng)較為關(guān)注的幾個(gè)問(wèn)題主要集中在：1.是否會(huì)延長(zhǎng)減產(chǎn)協(xié)議；2.如何加強(qiáng)減產(chǎn)協(xié)議的執(zhí)行與監(jiān)督，是否會(huì)監(jiān)控出口指標(biāo)；3.尼日利亞和利比亞是否會(huì)加入減產(chǎn)隊(duì)伍?？傮w來(lái)看，由于今年石油庫(kù)存去化較為顯著，OPEC在目前時(shí)間點(diǎn)可能還不會(huì)考慮延長(zhǎng)減產(chǎn)協(xié)議，但不排除在明年一季度召開(kāi)臨時(shí)會(huì)議延長(zhǎng)減產(chǎn)，我們估計(jì)今天JMMC會(huì)議上將重點(diǎn)討論如何加強(qiáng)減產(chǎn)的監(jiān)督與執(zhí)行，不過(guò)目前監(jiān)督出口量仍有諸多技術(shù)性難題尚待解決。尼日利亞和利比亞目前產(chǎn)量還未完全復(fù)產(chǎn)至正常水平，加入減產(chǎn)的概率可能不大?！ ?瀝青 商品市場(chǎng)整體下行 瀝青現(xiàn)貨出貨有所好轉(zhuǎn) 觀點(diǎn)概述： 昨日整體商品期貨市場(chǎng)呈現(xiàn)下行走勢(shì)，焦煤、硅鐵跌幅超過(guò)5%，化工品也普遍下行，甲醇跌幅超過(guò)4%，橡膠、PVC跌幅超過(guò)3%，具體瀝青期貨在日盤(pán)期間保持震蕩下行走勢(shì)，主力合約1712昨日下午收盤(pán)價(jià)2438元/噸，較昨日結(jié)算價(jià)下跌34元/噸，跌幅1.38%，持倉(cāng)681548手，成交965500手。此次下行更多是受到商品市場(chǎng)整體氛圍的影響，瀝青基本面并無(wú)進(jìn)一步惡化的趨勢(shì)?！ ‖F(xiàn)貨市場(chǎng)繼續(xù)保持穩(wěn)定，華東市場(chǎng)主流成交價(jià)格2400-2500元/噸，山東市場(chǎng)主流成交2350-2450元/噸，華南市場(chǎng)主流成交價(jià)格2450-2550元/噸。目前來(lái)看，環(huán)保督察結(jié)束之后，下游道路施工在逐步恢復(fù)，山東地區(qū)在環(huán)保督察結(jié)束之后，煉廠出貨已經(jīng)有所好轉(zhuǎn)，華東地區(qū)也在逐步恢復(fù)，但目前該地區(qū)降雨較多，仍并未放量，華北在十一假期之前貿(mào)易商備貨較為積極，整體出貨情況較好，華南地區(qū)由于今日天氣情況較好，整體出貨也較為順暢。目前北方地區(qū)距離10月中下旬還有接近1個(gè)月左右的施工期，環(huán)保影響道路施工放緩，近期應(yīng)有趕工情況，支撐瀝青需求。疊加國(guó)慶假期臨近，山東、河北、東北等地區(qū)出現(xiàn)集中囤貨情況，煉廠庫(kù)存壓力逐漸緩解。成本端觀察，目前瀝青現(xiàn)貨已處于相對(duì)地位，原油價(jià)格上調(diào)后，煉廠理論利潤(rùn)上周下降了110元，為154元/噸，現(xiàn)貨繼續(xù)下調(diào)的空間較為有限。但應(yīng)當(dāng)注意今年受到環(huán)保因素對(duì)需求端的影響以及冬季大氣污染整治，未來(lái)需求或會(huì)不及預(yù)期。此外今年各地地?zé)挒r青代加工量大幅提高，瀝青產(chǎn)量和產(chǎn)能均大幅增加，到年底現(xiàn)貨市場(chǎng)應(yīng)保持供應(yīng)相對(duì)充分的狀態(tài)?！ 】傮w來(lái)看，相對(duì)于處于傳統(tǒng)旺季需求的瀝青來(lái)講，進(jìn)一步大幅下跌的空間有限，預(yù)計(jì)未來(lái)隨著下游施工的回升，會(huì)有進(jìn)一步上漲空間。 策略建議： 2500元價(jià)位，逢低做多，關(guān)注月度價(jià)差變化。 策略風(fēng)險(xiǎn)： 瀝青產(chǎn)量過(guò)剩，供應(yīng)過(guò)度釋放，國(guó)際油價(jià)大幅波動(dòng)?！ ×炕跈?quán) 豆粕賣(mài)出寬跨可逐步止贏，白糖隱含波動(dòng)率回升 ?豆粕期權(quán) 豆粕期貨主力1月合約，9月21日價(jià)格繼續(xù)振蕩，日盤(pán)價(jià)格收于2741元/噸，當(dāng)日成交量為91萬(wàn)手，持倉(cāng)量188萬(wàn)手，成交量、持倉(cāng)量維持穩(wěn)定?！ 《蛊善跈?quán)今日成交量維持穩(wěn)定，總成交量1.13萬(wàn)手（單邊，下同），持倉(cāng)量12.77萬(wàn)手。1月合約成交量占所有合約成交量的73%，持倉(cāng)量占所有合約持倉(cāng)量的70%。豆粕期權(quán)的單邊持倉(cāng)頭寸限額由300放寬至2000，市場(chǎng)成交活躍度顯著提升。豆粕看跌期權(quán)成交量與看漲期權(quán)成交量的比值移動(dòng)至0.52，看跌期權(quán)持倉(cāng)量與看漲期權(quán)持倉(cāng)量的比值則維持在0.63，情緒繼續(xù)維持中性偏樂(lè)觀，預(yù)計(jì)國(guó)慶前都將維持窄幅振蕩的行情?！ SDA月度供需報(bào)告公布后，隱含波動(dòng)率持續(xù)下行。1月豆粕期權(quán)平值合約行權(quán)價(jià)移動(dòng)至2750的位置，隱含波動(dòng)率繼續(xù)下行至16.94%，隱含波動(dòng)率與60日歷史波動(dòng)率的差值擴(kuò)大至-1.83%。9月USDA月度供需報(bào)告公布后，隱含波動(dòng)率與歷史波動(dòng)率背離的局面或?qū)⒔Y(jié)束，盤(pán)面價(jià)格預(yù)計(jì)將維持小幅波動(dòng)，隱含波動(dòng)率處于相當(dāng)?shù)臀?，建議賣(mài)出寬跨期權(quán)頭寸（賣(mài)出M1801-C-2800和M1801-P-2600）可逐步止盈出場(chǎng)，防范周末帶來(lái)的波動(dòng)加劇風(fēng)險(xiǎn)，賣(mài)出寬跨期權(quán)今日損益為2元/份?！ ?白糖期權(quán) 白糖期貨主力1月合約9月21日價(jià)格走低，日盤(pán)價(jià)格收于6135元/噸，今日1月合約成交量為47萬(wàn)手，持倉(cāng)量為69萬(wàn)手，成交量、持倉(cāng)量維持穩(wěn)定?！ “滋瞧跈?quán)今日總成交量為0.67萬(wàn)手（單邊，下同），總持倉(cāng)量為6.47萬(wàn)手。白糖期權(quán)的單邊持倉(cāng)頭寸限額同樣由200放寬至2000，期權(quán)成交量、持倉(cāng)量顯著增加。目前1月合約成交量占比為74%，持倉(cāng)占比為57%。今日白糖期權(quán)整體成交量PC_Ratio移動(dòng)至0.66，持倉(cāng)量PC_Ratio則維持在0.90，白糖期權(quán)成交活躍度再次走低，PC_Ratio對(duì)情緒的反應(yīng)能力有限?！ ∧壳鞍滋?0日歷史波動(dòng)率為11.87%，1月平值期權(quán)隱含波動(dòng)率拐頭上行至12.41%。目前1月平值期權(quán)隱含波動(dòng)率與歷史波動(dòng)率的差值縮小為0.54%。波動(dòng)率上行，賣(mài)出期權(quán)組合風(fēng)險(xiǎn)增長(zhǎng)，建議謹(jǐn)慎持有賣(mài)出寬跨期權(quán)頭寸（賣(mài)出SR801P6000和SR801C6400），收獲期權(quán)時(shí)間價(jià)值，今日賣(mài)出寬跨組合（SR801P6000和SR801C6400）損益為4.5元/份?！ ?國(guó)債 “縮表”塵埃落定，現(xiàn)券收益率上行華 行情回顧： 國(guó)債期貨全天震蕩走低多數(shù)收跌，市場(chǎng)情緒不高。5年期主力合約TF1712收盤(pán)跌0.07%報(bào)97.450 元，成交量9179手，較上一交易日減少606手，持倉(cāng)量64582手，減少164手。三張合約總成交9283手，減少553手，總持倉(cāng)65486手，減少135手。10年期主力合約T1712收盤(pán)跌0.15 %報(bào)94.97 元，成交量35365手，增加7621手，持倉(cāng)75017手，減少74手。三張合約總成交35586手，增加7704手，總持倉(cāng)76789手，減少24手?！ ∈袌?chǎng)分析： 10月啟動(dòng)縮表，現(xiàn)券收益率上行：美聯(lián)儲(chǔ)9月FOMC聲明顯示，今年10月起啟動(dòng)漸進(jìn)式被動(dòng)縮表，同時(shí)維持基準(zhǔn)利率1%~1.25%不變。預(yù)計(jì)2017年還將加息一次，導(dǎo)致市場(chǎng)短期對(duì)貨幣緊縮仍心有余悸。美國(guó)國(guó)債收益率大幅上行，境內(nèi)銀行間現(xiàn)券市場(chǎng)收益率受到傳導(dǎo)性影響上漲幅度擴(kuò)大。但央行一早已經(jīng)定調(diào)流動(dòng)性穩(wěn)健中性，再者受到中國(guó)四季度經(jīng)濟(jì)預(yù)期下調(diào)影響，央行大概率不會(huì)跟隨美聯(lián)儲(chǔ)加息腳步，海外傳導(dǎo)性風(fēng)險(xiǎn)影響時(shí)間有限?！ 【S穩(wěn)基調(diào)如初，資金面逐日趨緩：央行周四進(jìn)行400億7天、200億28天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率分別為2.45%、2.75%，均與上次持平。當(dāng)日有600億逆回購(gòu)到期，完全對(duì)沖到期資金規(guī)模。央行公開(kāi)市場(chǎng)連續(xù)兩日對(duì)沖到期，維穩(wěn)基調(diào)如初。銀行間質(zhì)押式回購(gòu)利率多數(shù)下跌，資金面逐日趨緩。但在流動(dòng)性壓力緩和后市場(chǎng)仍無(wú)交易熱情，表明市場(chǎng)資金在聯(lián)儲(chǔ)縮表啟動(dòng)后和季末MPA考核來(lái)臨前仍然偏謹(jǐn)慎?！ ?guó)開(kāi)債需求旺盛，進(jìn)出口行債需求疲軟：國(guó)開(kāi)行3年期固息增發(fā)債中標(biāo)收益率4.1970%，投標(biāo)倍數(shù)3.75，7年期固息增發(fā)債中標(biāo)收益率4.3486%，投標(biāo)倍數(shù)4.03。進(jìn)出口行3年期固息增發(fā)債中標(biāo)收益率4.2801%，投標(biāo)倍數(shù)2.26，5年期固息增發(fā)債中標(biāo)收益率4.3322%，投標(biāo)倍數(shù)2.21，10年期固息增發(fā)債中標(biāo)收益率4.3664%，投標(biāo)倍數(shù)2.39。一級(jí)市場(chǎng)招標(biāo)結(jié)果分化，國(guó)開(kāi)行兩期債中標(biāo)收益率均低于中債估值，需求旺盛。而進(jìn)出口行三期債中標(biāo)收益率多高于中債估值，需求疲軟?！ 〔僮鹘ㄗh： 美聯(lián)儲(chǔ)縮表靴子正式落地，美聯(lián)儲(chǔ)表現(xiàn)出“近鷹遠(yuǎn)鴿”的加息立場(chǎng)，雖然境內(nèi)國(guó)債受到美債傳導(dǎo)性沖擊而收益率走高，但目前債市的主要矛盾仍在流動(dòng)性，央行一早已經(jīng)定調(diào)流動(dòng)性穩(wěn)健中性，再者受到中國(guó)四季度經(jīng)濟(jì)預(yù)期下調(diào)影響，央行大概率不會(huì)跟隨美聯(lián)儲(chǔ)加息腳步，海外傳導(dǎo)性風(fēng)險(xiǎn)影響時(shí)間有限。銀行間質(zhì)押式回購(gòu)利率多數(shù)下跌，資金面逐日趨緩。但在流動(dòng)性壓力緩和后市場(chǎng)仍無(wú)交易熱情，表明市場(chǎng)資金在聯(lián)儲(chǔ)縮表啟動(dòng)后和季末MPA考核來(lái)臨前仍然偏謹(jǐn)慎。維持季末前期債窄幅震蕩判斷不變?！ ∶庳?zé)聲明：本報(bào)告中的信息由華泰期貨整理分析，均來(lái)源于已公開(kāi)的資料，報(bào)告中的信息分析或所表達(dá)的意見(jiàn)并不構(gòu)成對(duì)投資的建議，投資者因報(bào)告意見(jiàn)所做的判斷，以及有可能產(chǎn)生的損失自行承擔(dān)。.klinehk{margin:0 auto 20px;}
作為“2017(第八屆)中國(guó)國(guó)際石油化工大會(huì)”(簡(jiǎn)稱“CPCIC”)最重要的核心內(nèi)容之一，由上海荷福人工智能集團(tuán)、上海臨港集團(tuán)、電子科技大學(xué)攜手中國(guó)石油和化工行業(yè)主管部門(mén)，聯(lián)合國(guó)內(nèi)外2000多家石油與化工巨頭企業(yè)共同組建的“中國(guó)石油和化工行業(yè)人工智能聯(lián)盟”在本次大會(huì)上宣布正式成立，并同時(shí)成立聯(lián)盟工作領(lǐng)導(dǎo)小組，現(xiàn)場(chǎng)公布了領(lǐng)導(dǎo)小組成員名單，李壽生會(huì)長(zhǎng)親自擔(dān)任組長(zhǎng)，上海荷福人工智能科技集團(tuán)周錦霆董事長(zhǎng)擔(dān)任副組長(zhǎng)。多位石油與化工行業(yè)內(nèi)的重要部門(mén)負(fù)責(zé)人和重點(diǎn)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)擔(dān)任領(lǐng)導(dǎo)小組內(nèi)的其他職務(wù)。 中國(guó)國(guó)際石油化工大會(huì)創(chuàng)立于2010年，是中國(guó)石油和化學(xué)工業(yè)聯(lián)合會(huì)舉辦的我國(guó)石油化工行業(yè)規(guī)格最高、國(guó)際化程度最高、內(nèi)容最為豐富的國(guó)際石化行業(yè)盛會(huì)，也是世界石化領(lǐng)域五大品牌會(huì)議之一?！ PCIC 2017受到了美國(guó)、日本、意大利、法國(guó)、德國(guó)等全球所有化工強(qiáng)國(guó)和地區(qū)組織、龍頭企業(yè)的積極響應(yīng)，包括聯(lián)合國(guó)環(huán)境規(guī)劃署、聯(lián)合國(guó)工業(yè)發(fā)展署，國(guó)際化工安全安保中心、美國(guó)化學(xué)理事會(huì)、美國(guó)綠色建筑委員會(huì)、印度綠色認(rèn)證協(xié)會(huì)、巴塞爾、鹿特丹和斯德哥爾摩公約組織、歐洲化學(xué)工業(yè)委員會(huì)、國(guó)際肥料工業(yè)協(xié)會(huì)等國(guó)際組織分別派代表前來(lái)參會(huì)?！ ∪虺^(guò)2000家的石化巨頭企業(yè)代表到場(chǎng)參加會(huì)議，其中包括世界500強(qiáng)企業(yè)中的全部50多家石油和化工企業(yè)，如杜邦、朗盛、巴斯夫、科萊恩、殼牌、塞拉尼斯、沙比克等跨國(guó)企業(yè)全球CEO及董事會(huì)成員出席會(huì)議;國(guó)內(nèi)包括中石化、中石油、中海油、中國(guó)中化、中國(guó)化工等石油與化工行業(yè)的大型央企，華信能源等化工行業(yè)的民營(yíng)企業(yè)都積極參加大會(huì)?！ ≈袊?guó)國(guó)際石油化工大會(huì)一直致力于作為包容發(fā)展的交流合作平臺(tái)，匯聚政府、企業(yè)、學(xué)術(shù)機(jī)構(gòu)、國(guó)際組織等各方面的智慧與洞見(jiàn)，助力戰(zhàn)略性的思辨和決策，從而幫助各領(lǐng)域的領(lǐng)軍者更好地應(yīng)對(duì)石化行業(yè)可持續(xù)發(fā)展所面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)?！ ÷?lián)盟旨在凝聚社會(huì)各界的力量，進(jìn)一步向全行業(yè)推廣人工智能技術(shù)，進(jìn)而促進(jìn)人工智能科研力量和市場(chǎng)主體的融合發(fā)展，實(shí)現(xiàn)“產(chǎn)、學(xué)、研、用、資、媒”等跨行業(yè)多層面戰(zhàn)略合作?！ ≈苠\霆表示：荷福作為人工智能企業(yè)中的領(lǐng)軍企業(yè)，致力于把傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展同信息技術(shù)的發(fā)展緊密結(jié)合起來(lái)，走出一條傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)不傳統(tǒng)發(fā)展的新路子。此次中國(guó)石油和化工行業(yè)人工智能聯(lián)盟的成立，荷福作為整個(gè)人工智能產(chǎn)業(yè)的倡導(dǎo)者、引領(lǐng)者和推動(dòng)者，希望可以聯(lián)合更多的人工智能企業(yè)共同努力，在石油和化工行業(yè)推廣人工智能技術(shù)，普及人工智能知識(shí)，創(chuàng)新人工智能服務(wù)。聯(lián)盟將堅(jiān)持以為企業(yè)服務(wù)、為行業(yè)服務(wù)、為政府服務(wù)為方針，共同培育推進(jìn)中國(guó)石油和化學(xué)工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的新動(dòng)能，共同承擔(dān)起綠色發(fā)展、生態(tài)文明的歷史使命?！ 〈髸?huì)的宗旨就是在中國(guó)打造石油和化學(xué)工業(yè)國(guó)際化交流與合作平臺(tái)，助推中國(guó)石油和化工產(chǎn)業(yè)國(guó)際化發(fā)展，提升中國(guó)石油化工行業(yè)國(guó)際形象和國(guó)際影響力，促進(jìn)中國(guó)石油產(chǎn)業(yè)和區(qū)域經(jīng)濟(jì)健康可持續(xù)發(fā)展。而人工智能聯(lián)盟的成立也是希望可以通過(guò)這一平臺(tái)，尋求更多的合作與交流，組建中國(guó)的石油和化學(xué)工業(yè)的人工智能平臺(tái)，為中國(guó)的石化行業(yè)打破精細(xì)化工尖端技術(shù)的壟斷，改變石化行業(yè)的整體行業(yè)格局提供強(qiáng)力支撐，并為中國(guó)石化行業(yè)的升級(jí)轉(zhuǎn)型注入新動(dòng)能?！ ∽鳛楸敬未髸?huì)的一個(gè)重要亮點(diǎn)，大會(huì)現(xiàn)場(chǎng)上演了自2010年大會(huì)舉辦以來(lái)的首次“人機(jī)同臺(tái)”的一幕，大會(huì)機(jī)器人形象大使凱米與李壽生會(huì)長(zhǎng)進(jìn)行了智能對(duì)話，充分表達(dá)了石化行業(yè)實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略、實(shí)現(xiàn)行業(yè)智能型變革的決心與動(dòng)力?！ ?jù)悉，該款機(jī)器人是由上海荷福人工智能集團(tuán)研發(fā)的多功能機(jī)器人，她協(xié)助人們完成日常的工作，也可以隨時(shí)洞察遠(yuǎn)程的現(xiàn)場(chǎng)情況，還可以充當(dāng)安全衛(wèi)士，隨時(shí)進(jìn)行環(huán)境監(jiān)測(cè)和健康監(jiān)測(cè)。同時(shí)，作為石油與化工行業(yè)人工智能解決方案之一，她可以在高溫、高壓、高濕等高危作業(yè)環(huán)境里進(jìn)行日常的巡檢。尤其在不適合人類(lèi)工作的復(fù)雜危險(xiǎn)地方，她可以逐步替代人類(lèi)進(jìn)行工作?！ ‰S著人工智能技術(shù)的深入發(fā)展，它的能力會(huì)越來(lái)越強(qiáng)大，可以完成的工作內(nèi)容會(huì)越來(lái)越多、工作范圍和領(lǐng)域會(huì)越來(lái)越廣，相信在不久的將來(lái)，人工智能技術(shù)和以凱米為代表的人工智能產(chǎn)品，會(huì)廣泛深入的應(yīng)用于石油和化工行業(yè)的研發(fā)、生產(chǎn)與技術(shù)創(chuàng)新等各個(gè)領(lǐng)域，會(huì)使石油和化工行業(yè)煥發(fā)出新的生命力與創(chuàng)造力。
摘要 上周(9.18~9.22)兩市共135家上市公司披露機(jī)構(gòu)調(diào)研情況。從行業(yè)分布情況來(lái)看，被調(diào)研公司主要集中在電子、化工、醫(yī)藥生物等行業(yè)。按行業(yè)分類(lèi)看，上周被調(diào)研公司主要集中在電子、化工、醫(yī)藥生物等三大行業(yè)，涉及公司數(shù)量分別為23家、15家、13家。 上周(9.18~9.22)兩市共135家上市公司披露機(jī)構(gòu)調(diào)研情況。從行業(yè)分布情況來(lái)看，被調(diào)研公司主要集中在電子、化工、醫(yī)藥生物等行業(yè)。按行業(yè)分類(lèi)看，上周被調(diào)研公司主要集中在電子、化工、醫(yī)藥生物等三大行業(yè)，涉及公司數(shù)量分別為23家、15家、13家?！ ‰娮有袠I(yè)方面，被調(diào)研的23家電子行業(yè)中，已有12家公司披露了前三季度業(yè)績(jī)預(yù)告。從預(yù)告類(lèi)型來(lái)看，5家預(yù)增、2家續(xù)盈、3家略增、1家首虧、1家略減。其中大族激光預(yù)計(jì)前三季度凈利潤(rùn)變動(dòng)區(qū)間為13.93億元~15.82億元，同比增長(zhǎng)120%~150%，表現(xiàn)最為亮眼。大族激光公告稱，公司業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)主要是得益于消費(fèi)類(lèi)電子、新能源、大功率及PCB設(shè)備需求旺盛，公司產(chǎn)品訂單較上年同期大幅增長(zhǎng)。 12家被調(diào)研的電子行業(yè)企業(yè)預(yù)告前三季度預(yù)計(jì)情況：化工行業(yè)方面，上海證券分析師邵銳在其9月19日的行業(yè)研報(bào)中指出，“化工行業(yè)不僅在傳統(tǒng)行業(yè)有所應(yīng)用，在新材料等新興領(lǐng)域也是必不可少。以往許多高科技行業(yè)都被外資企業(yè)壟斷，隨著國(guó)內(nèi)技術(shù)的進(jìn)步、新興產(chǎn)業(yè)下游逐步向國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)移及并購(gòu)等彎道超車(chē)途徑助推，化工的精細(xì)化工及新材料領(lǐng)域發(fā)展迅速。投資者可以對(duì)業(yè)績(jī)確定性較強(qiáng)行業(yè)進(jìn)行布局，TFT、膠粘劑、打印耗材、陶瓷材料、鋰電池材料、功能膜等都具有布局價(jià)值?！薄 €(gè)股方面，高新興上周累計(jì)接待機(jī)構(gòu)數(shù)量高達(dá)49家，位居首位；新和成累計(jì)接待46家機(jī)構(gòu)，排名第二；納斯達(dá)獲37家機(jī)構(gòu)調(diào)研，排名第三。在高新興的調(diào)研會(huì)上，相關(guān)負(fù)責(zé)人透露，公司與華為在部分業(yè)務(wù)正在開(kāi)展合作，簽了合作協(xié)議，華為對(duì)公司的立體云防系統(tǒng)非常認(rèn)可，目前立體云防系統(tǒng)已經(jīng)使用在部分與華為合作的項(xiàng)目中。另外，對(duì)于車(chē)聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)未來(lái)的發(fā)展規(guī)劃，高新興相關(guān)負(fù)責(zé)人指出，車(chē)聯(lián)網(wǎng)是物聯(lián)網(wǎng)的細(xì)分領(lǐng)域中發(fā)展比較成熟、市場(chǎng)比較大、盈利模式比較清晰的領(lǐng)域。高新興將主要以硬件為載體，搭載軟件平臺(tái)，該業(yè)務(wù)前景將非?？捎^。 從調(diào)研機(jī)構(gòu)類(lèi)型來(lái)看，券商調(diào)研興趣最濃，參與調(diào)研108家公司；公募基金參與調(diào)研58家公司，位列其后；陽(yáng)光私募參與調(diào)研51家公司，排名第三；海外機(jī)構(gòu)和保險(xiǎn)公司分別參與調(diào)研了31家和33家上市公司。 從具體機(jī)構(gòu)來(lái)看，私募星石投資調(diào)研了清新環(huán)境，和聚投資調(diào)研了新和成，千合資本調(diào)研了華媒控股、供銷(xiāo)大集，重陽(yáng)投資調(diào)研了金風(fēng)科技、溫氏股份、新和成，朱雀投資調(diào)研了晶瑞股份、新時(shí)達(dá)；公募基金方面，博時(shí)調(diào)研了納思達(dá)、高新興、光威復(fù)材，匯添富調(diào)研了皖通科技、光威復(fù)材，嘉實(shí)調(diào)研了華誼兄弟、鹽湖股份，易方達(dá)調(diào)研了溫氏股份、高新興、杭州銀行；海外機(jī)構(gòu)方面，阿布扎比投資局調(diào)研了京東方A、榮之聯(lián)，安聯(lián)投資調(diào)研了合力泰、中百集團(tuán)，德意志證券調(diào)研了科士達(dá)、欣旺達(dá)，摩根士丹利調(diào)研了欣旺達(dá)、歐派家居、好萊客，挪威中央銀行調(diào)研了格林美、堅(jiān)瑞沃能，野村證券調(diào)研了金風(fēng)科技、欣旺達(dá)，瑞士信貸調(diào)研了歐派家居、好萊客。 (原標(biāo)題：機(jī)構(gòu)上周集中調(diào)研電子化工醫(yī)藥生物) (責(zé)任編輯：DF370)
鄂爾多斯市特檢所近日對(duì)內(nèi)蒙古匯能化工有限公司的設(shè)備進(jìn)行了為期10天的安全閥校驗(yàn)工作。此次大檢修停車(chē)校驗(yàn)，共派出3個(gè)檢驗(yàn)人員，共計(jì)600多臺(tái)安全閥，工作人員發(fā)揚(yáng)了不怕苦、不怕累的工作作風(fēng)，與企業(yè)精誠(chéng)合作，每天加班加點(diǎn)，按照該廠的停車(chē)時(shí)間，圓滿且精準(zhǔn)認(rèn)真地完成了閥門(mén)的校驗(yàn)及解體維護(hù)工作，滿足了公司急于啟動(dòng)設(shè)備的意愿，得到了企業(yè)的一致好評(píng)。本文由上海五岳安全閥公司轉(zhuǎn)載發(fā)布；上海五岳專(zhuān)業(yè)生產(chǎn)各種安全閥，主要系列有彈簧式安全閥,先導(dǎo)式安全閥,空壓機(jī)安全閥,彈簧全啟式安全閥,彈簧微啟式安全閥等，并終身為使用單位提供相關(guān)產(chǎn)品技術(shù)支持。（李斌）
前三季度，國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)整體運(yùn)行良好，不僅實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)軟著陸目標(biāo)，且在繼續(xù)保持穩(wěn)健貨幣政策以及結(jié)構(gòu)調(diào)整各項(xiàng)政策全面實(shí)施環(huán)境下，GDP增速反有小幅回升。數(shù)據(jù)顯示，2017年8月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實(shí)際增長(zhǎng)6.0%，1-8月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)6.7%。綜合來(lái)看，高耗能制造業(yè)生產(chǎn)增速持續(xù)回落，但高技術(shù)產(chǎn)業(yè)、裝備制造業(yè)則保持較快增速，相關(guān)投資也加速流向新興產(chǎn)業(yè)。雙創(chuàng)投資增速繼續(xù)提升，伴隨著工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)加速新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換。 化工行業(yè)內(nèi)，受到環(huán)保督查政策的具體措施全面落實(shí)，以及落后產(chǎn)能的全面出清，部分行業(yè)景氣度得以回升，加上新興領(lǐng)域需求增幅明顯，尤其煤炭、鋼鐵行業(yè)上半年由于行業(yè)產(chǎn)能、開(kāi)工率以及價(jià)值重心得以不斷修正，企業(yè)盈利能力不斷得以提升，上半年以黑色系產(chǎn)品為代表所創(chuàng)造的牛市行情，使得行業(yè)內(nèi)出現(xiàn)集體扭虧為贏得大好局面，加上去庫(kù)存周期支撐，企業(yè)運(yùn)營(yíng)狀況得以全面改善。 但進(jìn)入金九銀十化工行業(yè)傳統(tǒng)需求旺季，市場(chǎng)走勢(shì)卻差強(qiáng)人意，由于內(nèi)需增長(zhǎng)無(wú)明顯亮點(diǎn)出現(xiàn)，而環(huán)保政策風(fēng)暴歸于平緩，部分行業(yè)開(kāi)工率逐漸回升甚至處于歷年來(lái)的高位，但實(shí)際消費(fèi)量未出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)跡象，因此黑色系產(chǎn)品首當(dāng)其沖出現(xiàn)大幅跳水行情，但行業(yè)開(kāi)工率仍處高位，后續(xù)很可能再度進(jìn)入去庫(kù)存周期。因此，上半年部分行業(yè)過(guò)熱現(xiàn)象進(jìn)入四季度后將得以進(jìn)一步調(diào)整，且不利于落后產(chǎn)能出清，并很可能導(dǎo)致供給側(cè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的階段成果功虧一簣。因而下半年化工行業(yè)整體處于“降溫”階段，各種“概念化”的炒作行情產(chǎn)生的虛高泡沫將由市場(chǎng)自身所消化。 外圍環(huán)境來(lái)看，美國(guó)縮表預(yù)期繼續(xù)增強(qiáng)，但實(shí)際經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇動(dòng)力依然偏弱，對(duì)新興經(jīng)濟(jì)體的沖擊風(fēng)險(xiǎn)仍存，歐洲等其他主要外貿(mào)區(qū)面臨退出貨幣寬松周期，加上貿(mào)易保護(hù)主義壁壘在全球范圍內(nèi)蔓延，將對(duì)國(guó)內(nèi)對(duì)外出口形勢(shì)不斷施壓，四季度預(yù)期增速將繼續(xù)下滑?！ ∮纱丝梢?jiàn)，下半年國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)增速將繼續(xù)處于L型底部運(yùn)行，而新興領(lǐng)域尚不足以支撐有效需求可占據(jù)主要比例，傳統(tǒng)領(lǐng)域結(jié)構(gòu)失衡局面很難在短期內(nèi)得以有效扭轉(zhuǎn)，化工行業(yè)內(nèi)具體產(chǎn)業(yè)整體將處于降溫周期，將影響工業(yè)增加值數(shù)據(jù)將很可能出現(xiàn)疲軟局面。在無(wú)新動(dòng)能、消費(fèi)增長(zhǎng)亮點(diǎn)出現(xiàn)情況下，化工行業(yè)投資增速將繼續(xù)下滑并很可能持續(xù)負(fù)增長(zhǎng)局面，四季度預(yù)計(jì)化工產(chǎn)品市場(chǎng)重心將下探尋求底部支撐，很可能仍將以黑色系為首，且預(yù)計(jì)整體去庫(kù)存周期相對(duì)拉長(zhǎng)，行業(yè)內(nèi)企業(yè)效益預(yù)期周期性下降，部分行業(yè)的價(jià)格泡沫以及虛高利潤(rùn)空間將理性回歸，受到有效壓縮。 .klinehk{margin:0 auto 20px;}